Вътре в Crypto Recovery

Защо биткойнът все още е подценен

Снимка: Naql - Изгрев (CC-BY-2.0)

Стойността на биткойн се провали от почти 20 000 долара до минимум от около 3200 долара - спад от близо 84%.

По-голямата част от това е просто нормален пазарен цикъл на биткойн: серия от 10x микро-балончета, последвани бързо от краткосрочни корекции, преди да се пусне в поредния 10-кратен взрив. Това е естеството на циклите за бързо нарастване. Пазарът прави проверка на двойно възприемане и реалност всеки път, когато активът нарасне с друг порядък по стойност. Биткойн прави това постоянно при повторение от 2010 г.

Предишната производителност не винаги прогнозира бъдещата ефективност и това е просто прекалено голям растеж, за да бъде устойчив много по-дълго, но тъй като мрежата на биткойн нараства, тя се увеличава, тъй като защитният и последният сетълмент на интернет на стойност се разгръща. Колко голям биткойн може да получи?

Общият адресируем пазар за сетълмент на трансфер на стойност е в трилиони долари на ден. Обемът на биткойн веригата в момента се движи около 2,5 милиарда долара на ден.

BTC цена (линия) спрямо обем на транзакция във веригата (плътен цвят) [източник]

Както можете да видите, цената на биткойн (линията на графиката по-горе) следи отблизо ежедневния обем на транзакциите във веригата. Това означава, че ако Bitcoin успее като защитен слой за сетълмент в интернет, може да е 10x 2–3 пъти повече.

Досега говорих за нормалните модели на растеж на Биткойн, но през ноември 2018 г. цената на биткойн падна от скала. Увеличаваме за по-добър изглед:

Срив през ноември: $ 6.52k -> 3.24k $ на месец

Интересното за това събитие е, че имаше тригер: разделянето на BCH / BSV. Биткойн Кеш е вилка на биткойн, която по онова време е била оценена на около 11 милиарда долара в сравнение с тогавашната сума на 112 милиарда долара. Разделението запали хеш-война между BCH и BSV, а мрежовото ръководство от двете страни на разделянето заплаши да премести своите минни активи в мина на съответните си разклонени вериги. Крейг Райт твърдеше, че е Сатоши и каза, че би бил готов да изгори BTC, за да спечели хеш войната в този вече изтрит туит:

За всички миньори на BTC ...
Ако преминете към моя BCH, може да се наложи да финансираме това с BTC, ако го направим, продаваме за USD и, добре ... смятаме, че пазарът на BTC няма място ... той резервоари.
Помисли за това. Ще продадем много!
Помислете, че….
И, приятен ден
(BTC до 1000 не ме фазира) pic.twitter.com/oUScEahtWc
- Д-р Крейг S Райт (@ProfFaustus) 14 ноември 2018 г.

Разбира се, всички тези заплахи бяха лаещи и без ухапване. Биткойн е бил раздвоен хиляди пъти. В екосистемата на софтуер с отворен код вилиците са често срещани и като цяло не са голяма работа. Разликата тук беше, че шампионите на вилицата бяха влиятелни и можеха да донесат значителна хеш мощност със себе си - но не толкова значителна.

Никоя предишна вилка на основната верига на биткойн никога не е имала трайно влияние върху цената или хеш мощността на Биткойн - да не говорим за вилица. Докато цената на BTC спадна в продължение на няколко месеца, а хеш-мощността намаля с нея (най-вече поради това, че добивът стана по-малко печеливш, когато цената поевтиня, а не защото BCH / BSV някога контролира достатъчно хеш-мощност, за да нарани биткойн), това е едва забележим пробив на радар на голямата картина: Експоненциалният растеж на биткойн в хеш властта във времето:

Комбинираната хеш-мощност на BCH и BSV дори не отчита половината от потапянето на биткойн в хеш мощността по време на пикова хеш-война веднага след разделянето:

източник

С други думи, целият тласък на катастрофата през ноември беше много обожателен.

И така, какво наистина има значение за дългосрочната стойност на биткойн? Броят на транзакциите е чудесен показател за стойността, но води до няколко месеца.

BTC цена (линия) спрямо брой транзакции (плътен цвят)

Интересното в този показател е, че той в момента наближава нов висок за всички времена. Последният път, когато видяхме такива стойности, биткойнът беше на цени в диапазона от 10 000 до 20 000 долара. Но има много повече от оценката на цените на биткойн от тази. Броят на активните адреси също е водещ бичи индикатор, който сигнализира няколко месеца преди предишното 10-кратно изкачване:

BTC цена (линия) срещу активни адреси (плътен цвят)

Обемът на транзакциите е най-тясната корелация, която успях да намеря. Нека да разгледаме още едно, 7-дневно изглаждане на:

BTC цена (линия) спрямо коригиран обем на транзакцията (плътен цвят)

Можете да видите, че когато цената е над обема на транзакцията след прилягане на кривата, тя отразява продължаващата тенденция към намаляване. Макар че ценовата линия да е под обема на транзакцията, тя отразява продължаващата тенденция на възходящо повишение. Казвам огледала, а не прогнози, защото за разлика от показателите, които току-що обсъдихме, това обикновено е доста тясна корелация.

Въпреки че тези показатели доста проследяват експоненциалния растеж на цените на Биткойн, всички тези показатели в известен смисъл недооценяват блокчейн на биткойн: Биткойн постигна значителен момент в зрелостта си. Случаите за използване сега включват:

  • Базови двойки за търговия за почти всички други криптовалути, търгувани на борса - тези транзакции често са пакетни и следователно не се броят във верижните показатели.
  • Слой за уреждане на решения за мащабиране на слой 2, като например светкавичната мрежа (нараства експоненциално, но все пак е незначителен източник на обмен на стойност на биткойн).
  • Слой за уреждане на алтернативни блокчейн (напр. Доказателство за доказателство на Veriblock) и бази данни, които изискват надежден консенсус и неизменяемост, но искат да върнат на най-сигурния блокчейн в света.

Извън верижните транзакции потенциално могат да свържат милиони транзакции в едно котва на веригата. Как тогава оценяваме биткойн мрежата? Вярвам, че това е отворен въпрос. Вероятно ще видим по-висока оценка на биткойн за транзакция във времето и драматично намаление на средните стойности на транзакции във веригата, освен ако не филтрираме котварски транзакции от нашите показатели. Вече можете да видите този ефект. Ето цена и средна стойност на транзакцията:

BTC цена (линия) спрямо средна стойност на транзакцията (плътен цвят)

С нарастването на мрежата е много вероятно да видим и много повече алгоритмични сделки, които изместват по-малки суми пари. Пазарът за търговия и търговия с арбитражни ботове ще осигури по-ниска ликвидност с течение на времето, което ще позволи по-плавен поток на стойност в биткойн мрежата. Това също е бичи показател, тъй като повишената ликвидност привлича повече институционални инвеститори, които след това могат да инвестират или продават повече наведнъж, без да изместват цената и да причинят подхлъзване на своите поръчки.

Нека да поговорим за Bitcoin като основна търговска двойка. След като през 2017 г. ICO експлозията започна да се утаява, биткойн запази 30% - 60% доминация. Отчасти защото е най-сигурният блокчейн с най-доминиращата марка, но и поради мрежовите ефекти. BTC е най-широко достъпната търговска двойка на почти всяка борса и това означава, че голям брой криптовалути търгуват чрез търговия с биткойн. Поради това ще бъде трудно за всяка друга криптовалута да се конкурира с обема и ликвидността на търговията на Bitcoin - и не забравяйте, че ликвидността привлича инвеститорите.

Доминираща диаграма на CoinMarketCap BTC

С други думи, ако цял куп други криптовалути се справят добре, те ще имат гравитационно издърпване на цената на биткойн, тъй като инвеститорите бързат да ги купуват и увеличават обема на двете двойки за търговия.

Не забравяйте, че сривът през ноември няма нищо общо с реалната стойност на нито един от тези активи. Вече бяхме в тенденция като част от нормалния пазарен цикъл и хеш войната предизвика неоправдана паника в екосистемата, което даде на мечките оправдание да ускорят пътя към дъното.

Но всяка криптовалута, която демонстрира каквато и да е истинска сцепление, избяга от мечките. Тя започна с Waves, когато в края на декември пуснаха нов портфейл с подобрен вграден DEX, последван бързо от подобрените възможности за интелигентни договори и интелигентни демонстрационни приложения за договори. Резултатът? Повече от пълно възстановяване на стойността на срива отпреди ноември:

ВЪЗЛОЖИТЕЛИ Възстановяване

Theta си партнира с Tencent Games, Sliver.tv и други и се сдоби с основни геймъри, използващи Theta. След това стартира mainnet и завърши успешен суокен с токени и TFuel airdrop. Резултат? Пълно възстановяване:

Тета възстановяване

Авгур привлече други проекти за надграждане на техните пазари за прогнозиране:

Възстановяване на Авгур

Браузърът Брауз, предизвикващ Chrome по отношение на поверителността и блокирането на реклами, и вграден крипто портфейл разгърнаха BAT портфейли, проведоха airdrops и обявиха над 5 милиона активни потребители:

Възстановяване на НДНТ

Maker DAO, организацията, която стои зад стабилната монета DAI Ethereum, привлече пазарна капачка от над 700 милиона долара. Над 1,5% от всички съществуващи Ethereum понастоящем са заключени като обезпечение в заемите на DAI (CDPs).

Maker Recovery

Cardano се подготвя да стартира дългоочакваните възможности за интелигентен договор в mainnet. Очакваният много очакван смарт-договорен език Plutus, базиран на Haskell, обещава да направи умните договори по-малко податливи на грешки, по-надеждни и по-лесни за писане, с полезни инструменти за разработчиците. Междувременно основната мрежа на Cardano работи от 2017 г. и в момента предизвиква всички, освен биткойн, в обема на транзакциите.

Кардано възстановяване

iExec привлече партньори с големи имена, за да позволи на потребителите да печелят пари, като наемат време на процесора за научни изчисления, 3D визуализация и други компютърно-скъпи задачи.

iExec Recovery

Litecoin обеща да работи за добавяне на функции за поверителност и след това поднови усилията за развитие, за да го подкрепи:

Възстановяване на Litecoin

И разбира се, Binance е водещата борса за криптовалути, където всички тези други активи се търгуват. Повишената търговска активност доведе до увеличаване на приходите и повишена стойност на токена на БНБ:

Възстановяване на Binance

EOS и Tron са се възстановили:

EOS (вляво), Tron (вдясно)

Решенията за мащабиране на слой 2 започват да стартират на Ethereum и активността на разработчиците на Ethereum DApp отново започва.

Възстановяване на Ethereum

Комбинираният ефект от всичко това е повишен интерес на инвеститорите към пространството, а Bitcoin е криптовалутата на портата. С всички тези подкрепящи данни, прогнозирам: BTC до $ 6,500 USD скоро. Не бих се изненадал да видя още един голям скок, какъвто видяхме на 1 април. Може да пристигне всеки момент или може да е на няколко месеца, но съм почти уверен, че ще дойде скоро.

BTC скоро: пълно възстановяване преди срив
Разкриване: Имам много от криптовалутите, обсъдени в тази статия. Всички диаграми, използвани в тази статия, се основават на данни, подлежащи на проверка от обществото.

Ерик Елиът е експерт по разпределени системи и автор на книгите „Съставяне на софтуер“ и „Програмиране на JavaScript приложения“. Като съосновател на DevAnywhere.io, той обучава разработчиците на уменията, от които се нуждаят, за да работят отдалечено и да приемат баланс между работа и живот. Той изгражда и съветва разработващи екипи за крипто проекти и е допринесъл за софтуерни преживявания за Adobe Systems, Zumba Fitness, The Wall Street Journal, ESPN, BBC и най-добрите звукозаписни артисти, включително Usher, Frank Ocean, Metallica и много други.

Той се радва на отдалечен начин на живот с най-красивата жена в света.